以下是專家的觀點解析

1.投資市場的前景如何?

• 股市仍將然繼續波動 , 估計全年會有温和升幅 .大致在10% 以內.
• 2011年是Obama 在任的第三年 , 按過去歷史, 至從1939年以來 , 總统任第三年股市都是上升
• 美元貶值壓力增加 , 有利海外投資,特別是發展中國家的投資, 包括股市/債卷之類.但發展中國家的投資的波動會很厲害.
• 長期來說 ,通漲上升機會增加, 對商品投資(Commodities) 如石油和貴價金屬 ,黄金之類有利.
• 由於未來利率徧低 , 對銀行之類金融機構利澗有不利影響.
• 通漲上升 , 利率徧低, 不利持有現金‧
• 投資者對高收益投資需求增加 , 有利高息債卷 (High Yield Bond) 和房地產投資信託(REIT)

2. 投資者應有甚麼策略?

• 理性的決定和風險的控制是成功重要的因素
• 投資首先一定要清楚投資目標，承擔風險能力等因素。不應該随便改變策略‧最好先做好分析,投 資者應按本身的財務情況, 風險承擔能力, 訂出合宜組合, 理性的投資
• 近期投資可以以高收益為主, 投資可針對這分配較多比例, 由於‧預期市場相當波動變化 ,相對靈活的投資策略較為適合.
• 此外 , 恰當地分配投資類別亦十分重要, 分散投資是有效降低風險, 改善回報的方法
• 在部署分散投資的安排時可分為同類別內的分散和不同策略的分散

3. 不同投資類別應如何分散投資?

• 不同類別的分散投資十分重要.  要注意不同類別之間的互相關係(Correlation)
• 可以選擇互相之間影響較低或者有不同方向的類別. 股票 , 債卷之外 , 有房地產 , 商品期貨 , 外匯 等不同類別

4. 不同類別的分散投資之外 , 投資策略方策略方面也要分散嗎?

• 對了, 策略方面也可以分散 . 這樣效果更加理想. 常用策略有以下幾種:
• 「現代組合原理 (Modern Portfolio Theory) 策略」 , 重點是以洽當分配投資類別來配合投資目標 .
• 「戰術性調整策略 (Tactical Advantage Strategy)」在市場變化時改變投資組合分配以追求更佳回報.
• 絕對回報策略(Absolute Return Strategies) 是其中一種策略 . 主要是不論市場升跌也盡量爭取回報 , 避免虧損 .
• 另一種策略是 「持有(Long) 和賣空 (Short)」,常常在市場變化中利用 持有(Long) 和賣空 (Short)有關投資品而獲得利潤 ,
• 還有「平衡市場策略(Market Neutral Strategies)l 」, 以不同類別之間的互相關係(Correlation)  去設計投資組合來減少市場變化對投資表現的影響
• 善於利用不同策略互相配合 能令投資發揮更理想表現.