抵押貸款利率上升以及它們對灣區買家的影響有很多討論。
自10月下旬以來，貸款利率已經上升四分之三點。首付和大額月供加在一起，對那些尋求購房的勇敢者來說意味著什麼呢？

「他們沒有因為利率上升而很擔心地給我打電話，」San Mateo抵押貸款和金融顧問Julie Thall。「對收入12萬元的首次購房者來說——是的，更加吃緊了。但是我有幾個Facebook和Apple客戶，年輕的高科技員工，他們的問題往往是還沒攢夠用來支付首付的錢，這個問題的重要性超過他們是否有能力還月供。」

過去十年的低利率已經寵壞買家，她說，新的「高」利率實際上仍處於歷史低位，應該不會把許多人推出市場。

10月下旬開始，抵押貸款利率開始上升。在總統大選後，由於市場對美聯儲提高聯邦基準利率決定的預期，它們有明顯跳升。

Thall擬定了三套假想的抵押貸款方案，每套均為20%首付和30年期固定貸款：第一套，貸款520000元(650000元住房，也許半島一套城屋或Contra Costa縣一套獨戶住宅)；第二套，貸款800000元(100萬元住房)；第三套，貸款1280000元(160萬元住房)。

對於三種方案，她均計算三種利率下的月供和30年利息：10月份3.75%利率；目前利率4.5%；以及2017年假設可能達到的利率5%。

計算的結果是：買家增加的成本是巨大的。

方案一：520000元貸款，利率3.75%，月供2408元，利息支付總額346952元；利率4.5%，月供2634元，利息支付總額428515元——增加超過8.1萬元；利率5.0%，月供2791元，利息支付總額484930元-比3.75%時增加約13.8萬元。

方案二：800000元貸款，利率3.75%，月供3704元，利息支付總額533773元。利率4.5%，月供4053元，利息支付總額659254元——增加超過12.5萬元。利率5.0%，月供4294元，利息支付總額746046元——比3.75%時增加約21.2萬元。

方案三：1280000元貸款，利率3.75%，月供5927元，利息支付總額854037元。利率4.5%，月供6485元，利息支付總額1054806元——增加20萬元。利率5.0%，月供6871元，利息支付總額1193674元——比3.75%時增加33.9萬元。

Thall說，利率明年達到5%這一假定數字是不可能的。利率在某個時刻實際上會再次下降。

不管怎麼說，隨著2017年來臨，一筆1280000元貸款未必讓隨便一個人就得到自己的。根據CoreLogic房地產資訊服務機構上月發佈一份的報告，在San Mateo縣，獨戶住宅中位線價格是1268000元。

近年來低利率加上住房供應吃緊推高了價格，讓買家沖進市場，為競購戰搭建了平臺。現在，隨著利率上升-通常被視為經濟改善的跡象，價格升值趨勢可能最終走平。另外，雇主甚至會進行一些加薪，讓房主口袋裏有更多的錢。

她沒有對當前市場購房的困難給予最低估計。只是「是3.75還是4.5%具有挑戰性，」她說。假設有謹慎的財務規劃，她補充說，符合3.75%貸款條件的買家應該有足夠的迴旋空間來處理4.5%。

半島Coldwell Banker經紀人Julie Ray說，她預計她的客戶有四分之三沒有受到加息的影響。「但如果利率再上一個點，那麼明年肯定有幾個人因為價格退出，」她說。「他們是首次購房者，他們現在離放棄購房已經非常接近。」

下一個心理大關將是5.0%，他說。

「在這一點位上，你會看到高端市場有軟化，」Kieffer說。現在Walnut Creek，熱門住房在100萬元和120萬元之間。如果我們開始超過4.75…你會看到在這個價位上的買家在減少，他們將向下選擇900000元的住房。」

Matthew Lucero同意5.0%的利率會為他尋房購房帶來麻煩。

但是現在，他和他的妻子Rebecca ——首次購房者，也是抵押貸款顧問Thall客戶-可以應對利率從3.75提高到4.5%的變化。兩人都從事科技工作。根據自己的收入水準，他們在尋找一套100萬元左右的住房。

加息「讓本已困難的局面又多了一層難度，」Lucero說。

但對他更關鍵的問題是如何找到這個價位的住房：最近幾個月一直在半島和南灣找房子，儘管市場據說正在降溫，他和Rebecca已經遭遇激烈競爭和競購戰。

這是一個挫折。他們只有為他們價格區間的一套住房支付首付的錢，如果超過這個價格，比如說在100萬元以上，那可難說了。

大約十年，儘管在科技行業工作，Lucero說自己一直追著首付跑。「五年前，試圖入手一套Sunnvale的住房，我總是首付不足。我現在勉強有了首付的錢，我只是想有一套適中的住房。」

現在，他和他的妻子每月為Mountain View一套公寓支付超過3000元：「我們生活這麼節儉。我們沒有生活得很寬裕。我們為了存夠首付款，在伙食費上節省。此外，即使想到用10年存一筆首付款那麼多錢——我的朋友沒有一個做到的，我可以告訴你，感覺真得很好。」