我們大部分人理財基本按照個人配置資產,家庭沒有資產負債表,我們只知道什麼理財產品,但沒有從特徵自家的資產配置是否合理,更不涉及財富規劃和規劃個人生命週期相匹配了。我們看看大多數人的理財哪些誤區呢?

一、資產過於集中

人們將資產大量地投向房地產或存放銀行,而在股票、保險和信託市場的資金配置偏少。

二、投資的路徑依賴

大多數人往往有著嚴重的路徑依賴,在選擇投資時,根據過往的理財經驗來指導未來的理財。同時,絕大多數投資者習慣按照短期收益率來衡量投資成果。缺少長線思維,或者說缺少長線投資的耐心,很多人等不了十年,要即刻賺錢。

中國近兩年對各類資產的監管正在發生變化,政府下決心打破剛性兌付,出台了一系列強監管的對策,但很多人依然憑以往的經驗選擇收益率高的理財產品進行配置,而忽視了背後的本金風險;有人認為大環境在短期內不會有太大的改變,因此還按照既有的路徑理財,一旦有虧損難以承受。

三、投資的觀念陳舊

投資者在進行投資時,一些陳舊的不成熟的投資理念與習慣,與當前的投資市場顯得格格不入。這主要根源於過去幾十年中國經濟的高速成長,財富的快速累積。投資者要么過於注重投資收益,而忽略了資金的安全性,過高估計了個人對於風險及流動性的承受能力;要么過於注重本金的安全性,而忽略了資金的收益可能,以至於資金的實際收益無法抵禦購買力下行和通脹風險。

投資市場瞬息萬變,投資者已越來越難從單一投資市場獲取超額的投資收益,單一配置資產的風險越來越高,我們應該進行多元化的複合穩定的投資,必須學會分散風險來實現收益最大化。我們看看有錢人都是如何進行資產配置的?

第一、保險先行。保險是資產配置的基礎,保險作為風險管理工具,可以防範不確定性風險給家庭帶來的財務衝擊,是必不可少的理財工具之一。保險本質上是和保險公司的對賭,用少量的錢,讓保險公司為我們的人生風險買單。美國人壽保險在價格和產品的功能上有自己獨到的優勢。

第二、固收打底。固收產品按約定收益在約定期限兌付本金和收益,通常風險級別為穩健型。

第三、適當配置權益產品。要注意的是,權益投資是風險承受能力較高的投資者可以考慮。

第四、結合個人目標選配其他產品。除去以上產品,投資者通常還有一些個性化需求,如財富傳承、合理避稅等等,就需要通過信託、海外身份來實現。對於資產量不是很龐大的投資人而言,一份美國人壽保單就能實現財富傳承和延稅避稅的目的。

不同投資工具在各經濟周期中的表現不同,如果個人投資者根據自己的財務狀況、風險承受能力及其他相關因素,進行多元化的資產配置,那在每一個市場階段都會有相應的資產表現更加良好,來彌補其他資產表現不佳的情況,從而降低整體投資組合收益的波動性,平衡投資過程中的整體風險。另外,為了應對投資者心態的影響和自身流動性需要,資產配置的整體邏輯能夠給予個別暫時表現不好的資產以足夠的時間和耐心,去體現它的投資價值。

文/黃曉東 408-466-0233 dhuang@elitefig.com

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