美國社會包容又復雜,其金融產品也一直變化多端。在美國經濟、金融市場和法律法規不斷變化的進程中,資產配置和財富管理中極其重要的保險產品也在不斷地演變發展,

優勝劣汰,各有千秋,這是每個國家金融產品發展的必然趨勢。舊的保險種類被替代,新一代產品迅速崛起。今天我們就來看下目前美國市場上最先進的保險產品——指數型萬能壽險。

美國的指數型萬能壽險IUL是什麼?

過去幾年,資產配置全球化和國際化成為海外國際財富管理和全球化資本運作的趨勢及熱點。在進行國際化資產投資理財時,海外金融機構和財富管理公司變得更加主動和積極,選擇國際化的金融產品時也更加激進和飢渴。同一時期,美國一款非常流行的金融產品映入資產配置者的眼簾。

這款金融產品本就在美國紅的發紫,再加上很多財富管理機構的大力推廣和專業人士的推波助瀾,人們突然發現,周圍的朋友們都在談論它,資產配置的財富公司都在推薦它,很多銀行和保險公司的客戶也都在詢問它。

到底是什麼金融產品,竟有如此大的吸引力和市場佔有力?它就是美國非常流行的指數型人壽保險(Indexed Universal Life Insurance,簡稱IUL)。

從問世以來勢頭就非常強勁的IUL,已經佔據了美國壽險市場的半壁江山。隨著美國標普500指數創歷史新高,與指數相關聯的金融投資產品也全部走高,這其中最讓投資者興奮的就是IUL。 LIMRA的最新數據也顯示,美國金融業中增長幅度最大的產品——IUL,呈現極其強勁的增長勢頭,這個利好將進一步吸引全球財富投資者的目光。

IUL是怎麼出現的?

美國人壽保險的快速發展是在第二次世界大戰剛剛結束之後。那時市場上最普遍見到的產品是傳統的whole life和term life。 Whole life的特點是具有現金價值並且終身投保,但成本比較高。 term life的優勢是便宜,但是有期限性,一般保障20-30年。

上個世紀80年代,美國市場出現一種萬能險(universal life),該類產品屬於永久性保險,與whole life保費貴又不可浮動不同,萬能險可以靈活支付保費並且在一定範圍內可以浮動,彌補了whole life的缺點。

到1990年代,美國股市持續暴漲,市場上馬上出現了一款風靡一時的投資型保險(variable universal life),一下子佔據了大半個美國保險市場。

2002年和2008年,美國金融行業先後出現了兩次危機,這兩次金融危機當時就重創了投資型保險。雖然客戶普遍喜歡VUL的高回報,但也厭惡它隨市場漲跌的高風險。金融產品的研究者便開始思考:能不能有一款產品,既能得到市場的平均回報,又不會隨市場下跌呢?於是指數型保險(Indexed Universal Life Insurance,IUL)閃亮登場,並且很快脫穎而出。

IUL的特點

首先,從名字上我們就可以看出,IUL具有universal life的特點,不過它最大的特點是與幾大主要的股市指數掛鉤,如S&P。當指數上漲,利息就多,保單收益也隨之上漲;當指數下跌,保單收益不漲,但不會虧損。

其次就是我們需要重點關注的稅務。 IUL在稅務結構上也充分考慮並遵循了美國稅法7702條款(即人壽保險的定義條款),從而設計出稅法結構下最優惠的一款人壽保險。

再說說遺產稅。我們知道美國是有遺產稅和贈與稅的國家。對於美國納稅人而言,在聯邦層面依然會被計入被繼承人的遺產資產,如果總資產超過遺產稅終身免稅額,會面臨遺產稅的問題。不過這只針對美國居民徵收,2019年的免稅額為1140萬美元。外國人則沒有遺產稅的問題。

最後,IUL的設計非常靈活,有些保險公司還加入重大疾病、長期護理等功能,非常貼心和人性化。

非美國身份的投資人可以購買IUL嗎?

目前不少保險公司都提供外國人購買的渠道,但把安全放在第一的保險公司,還是有一些要求的:

投保人必須在美國填寫人壽保險申請表。

被保險人需要在美國並由專門的醫療人員免費上門體檢。體檢內容包括驗血、驗尿和量血壓,最快一周內可拿到體檢結果。

根據被保險人的年齡和健康狀況,保險公司可能會要求被保險人提供本國的病歷資料,保險公司會負責翻譯。

結語

除了傳統意義上的保障與投資功能外,美國指數型保單還有省稅、避險等特殊功效,從而達到資產合理配置的目的。大家在購買保險時不能只看那些漂亮的數字,還要找專業的理財規劃師分析,合適的才是最好的。

文/黃曉東

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