檢察官稱該項目實際上是一個金字塔騙局，而不是一種功能性貨幣項目。Konstantin Ignatov 因涉嫌電信欺詐被捕，而他的姐姐Ruja Ignatova則因洗錢、電信和證券欺詐受到起訴。Ignatova目前在逃。
OneCoin是一家總部在保加利亞的公司，成立於2014年，至今仍在運營。如果用戶能說服其他人購買OneCoin加密貨幣，該公司給用戶傭金。它採取人們熟悉的多層次行銷計畫形式。它聲稱在全球擁有超過300萬會員，儘管它沒有功能區塊鏈或公共分類帳。
Manhattan檢察官Geoffrey Berman說，OneCoin領導者「完全基於謊言和欺騙」創建了一家數十億元公司。在2014年至2016年短短時間內，OneCoin收入為33.53億歐元（約37億美元）。
檢察官聲稱，截至今年1月，這家公司領導人對投資者撒謊，將一枚OneCoin價值從半歐元（0.56美元）提高到近30歐元（33.65美元）。事實上，這個項目的領導們互相發郵件說，他們計畫「拿錢跑，並將此歸咎於別人」。
紐約縣地區檢察官Cyrus Vance在一份聲明中說：「這些被告在一個新派平臺上實施了一種老派金字塔詐騙。」
聯邦當局在調查中發現，OneCoin聲稱擁有一個用於記錄加密貨幣交易的數位分類帳，但沒有一個可以被核實的公開分類帳。2015年，Ignatova開始給她專案的成員提供假OneCoin代幣出售，並巧妙地稱它們為「fake coins」。
當OneCoin成員最近問Ignatov他們什麼時候可以用代幣兌換現金時，他說：「如果你來這裡兌換現金，現在就離開這個房間，因為你不明白這個項目是關於什麼的。」
CoinDesk指出，OneCoin在英國、德國、芬蘭、印度、中國和保加利亞等多個國家可能存在欺詐行為。許多當局已經對其行為發出警告，甚至試圖停止該公司的運營。
另一位協助OneCoin項目的人Mark Scott去年夏天被起訴，面臨最多20年監禁。Ignatov也面臨20年監禁，而Ignatova面臨5項獨立指控，如果她所有罪名都被判成立，她可能面臨加起來最多85年的監禁。
